Intrinsischer Wert Was ist der innere Wert Der innere Wert ist der tatsächliche Wert eines Unternehmens oder eines Vermögenswertes, basierend auf einer zugrundeliegenden Wahrnehmung seines wahren Wertes einschließlich aller Aspekte des Geschäfts, sowohl im Hinblick auf materielle als auch immaterielle Faktoren. Dieser Wert kann oder darf nicht der aktuelle Marktwert sein. Zusätzlich wird der intrinsische Wert hauptsächlich in der Optionspreiskalkulation verwendet, um den Betrag anzugeben, den eine Option im Geld hat. Laden des Players. BREAKING DOWN Intrinsischer Value Value Anleger, die der fundamentalen Analyse folgen, betrachten sowohl qualitative (Geschäftsmodell-, Governance - und Zielmarktfaktoren) als auch quantitative (Quoten - und Bilanzanalyse) Aspekte eines Unternehmens, um zu sehen, Markt und ist wirklich viel mehr wert als seine aktuelle Bewertung. Das Discounted-Cashflow-Modell ist eine häufig verwendete Bewertungsmethode, die verwendet wird, um den intrinsischen Wert eines Unternehmens zu bestimmen. Das Discounted-Cashflow-Modell berücksichtigt einen betrieblichen Free Cashflow und gewichtete durchschnittliche Kapitalkosten, die den Zeitwert des Geldes ausmachen. Intrinsischer Wert der Optionen Der intrinsische Wert für Call-Optionen ist der Unterschied zwischen dem zugrunde liegenden Aktienkurs und dem Ausübungspreis. Umgekehrt ist der intrinsische Wert für Put-Optionen die Differenz zwischen dem Basispreis und dem Basiswert. Im Falle von Puts und Anrufen wird, wenn der jeweilige Differenzwert negativ ist, der intrinsische Wert als Null gegeben. Intrinsischer Wert und extrinsischer Wert kombinieren den Gesamtwert eines Optionskurses. Der extrinsische Wert oder Zeitwert berücksichtigt die externen Faktoren, die einen Optionspreis beeinflussen, wie etwa die implizite Volatilität und der Zeitwert. Intrinsischer Wert der Optionen Beispiele Intrinsischer Wert in Optionen ist der In-the-money-Teil der Optionsprämie. Wenn zum Beispiel ein Call Options-Ausübungspreis 15 ist und der zugrunde liegende Börsenkurs bei 25 liegt, beträgt der intrinsische Wert der Call-Option 10 oder 25 - 15. Nehmen Sie an, dass die Option für 12 gekauft wurde, also der extrinsische Wert ist 2 oder 12 - 10. Eine Option ist in der Regel nie wert weniger als das, was ein Optionsinhaber erhalten kann, wenn die Option ausgeübt wird. Auf der anderen Seite wird davon ausgegangen, dass ein Anleger eine Put-Option mit einem Basispreis von 20 zu 5 kauft, wenn der Basiswert bei 16 gehandelt wurde. Daher beträgt der intrinsische Wert der Put-Option 4 oder 20 - 16 und der extrinsische Wert Wert ist 1 oder 5 - 4. Nehmen wir an, dass der Anleger anstelle einer Put-Option mit einem Basispreis von 20 eine Put-Option mit einem Basispreis von 15 für 50 Cent kauft, wenn der Basiswert bei 16 gehandelt wurde , Wäre der innere Wert 0, weil die Option aus dem Geld. Allerdings hat die Option noch einen Wert, die nur kommt aus dem extrinsischen Wert, die im Wert von 50 cents. Wie Berechnen Sie den Aktienkurs mit der Intrinsic Value-Methode nbspnbsp Wäre es nicht toll, wenn, indem Sie einige Zahlen in eine Formel, könnten Sie Bestimmen, ob Sie eine Aktie kaufen sollten oder nicht Leider ist es nicht ganz so einfach. Es gibt jedoch eine Reihe von Berechnungen, die Sie verwenden können, um den ungefähren Wert einer Aktie abzuschätzen. Eine beliebte Methode ist die Berechnung eines Bestandswertes. Mit dieser Art der Bewertungsmethode können Sie einen Aktienkurs auf Basis des erwarteten Werts des zukünftigen Ergebnisses je Aktie und Dividenden berechnen. Wenn Sie den Preis mit der Intrinsic Value Methode berechnen Sobald Sie Ihre Forschung getan haben und entschieden, dass Sie ein Unternehmen und Sie denken, dass das Unternehmen günstig für Ihre Investition Zeitrahmen positioniert ist, ist seine Zeit zu entscheiden, ob Sie den Bestand jetzt kaufen sollten oder wenn Sie Sollte eine Weile zu einem besseren Preis warten. Warren Buffett sagt: seine weit besser, ein wunderbares Unternehmen zu einem fairen Preis als ein faires Unternehmen zu einem wunderbaren Preis zu kaufen. Mit anderen Worten, entscheiden, dass Sie das Unternehmen erste, und dann herauszufinden, was Preis für seine Aktie zu zahlen. Ein paar Annahmen Die Berechnungsmethode, die wir zusammenfassen wollen, beruht darauf, einige grundlegende Annahmen über eine Aktie und ihre zukünftige Ausrichtung zu treffen. Bevor Sie mit der Berechnung beginnen, müssen Sie: Sie haben einen bestimmten Zeithorizont und können das zukünftige Ergebnis je Aktie über einen bestimmten Zeithorizont schätzen. Hier sind einige Annahmen für Unternehmen x. You haben einen Anlagehorizont von 10 Jahren. Das Unternehmen EPS (Earnings Per Share) beträgt derzeit 2,50. Sie schätzen, dass das Unternehmen EPS wird in einer ständigen Rate von 10 pro Jahr in den nächsten 10 Jahren wachsen. Die durchschnittliche PE-Quote des Unternehmens liegt in den vergangenen Jahren bei rund 15, und Sie gehen davon aus, dass sich dieser Trend auch in absehbarer Zeit fortsetzt. Das Unternehmen hat eine durchschnittliche Dividendenausschüttung von 3. Sie möchten die Aktie, um mindestens 11 Prozent pro Jahr zurückzukehren. Mit dieser Information, wie Sie den inneren Wert der Firma xs stocken berechnen Die Formel Es gibt eine grundlegende Formel, die Sie verwenden können. Es sieht wie folgt aus: Prognostizierter Aktienkurs im Jahr 2020 Ergebnis je Aktie nach dem 10. Jahr X Durchschnittliches PE-Verhältnis Diese Formel ist eigentlich ziemlich einfach, wenn Sie sie auflösen. Wurden grundsätzlich zu bestimmen, wie viel das Unternehmen pro Anteil verdient, und dann multiplizieren, dass Betrag um den Betrag, dass die Anleger sind in der Regel bereit, für diese Einnahmen zahlen. Ergebnis je Aktie nach dem 10. Jahr Aktuelle EPS X-Rate der EPS-Zunahme. In diesem Fall Ergebnis je Aktie nach dem 10. Jahr 2,50 X (1,10 10) 6,48 Dies ergibt eine Schätzung des Ergebnisses je Aktie unter Annahme der jährlichen Ergebniswachstumsrate von 10 Prozent. Jetzt müssen wir nur diese Zahl in unsere ursprüngliche Formel zusammen mit dem durchschnittlichen pe Verhältnis stecken, um unseren prognostizierten Aktienkurs zu erhalten. Da wir wissen, dass das durchschnittliche historische PE-Verhältnis 15 ist, können wir nun den prognostizierten Aktienkurs auf Basis der obigen Basisformel berechnen. In diesem Fall: Prognostizierter Aktienkurs 2020 6,48 X 15 97,20 So haben wir nun festgestellt, dass der Aktienkurs im Jahr 2020 bei 97,20 liegen sollte, wenn unsere Annahmen über zukünftige Erträge korrekt sind. Als nächstes müssen wir auch berechnen, wie viel die Dividenden wert sein werden. Dies ist ein wichtiger Teil der Berechnung, da Dividenden eine wichtige Rolle bei der Ermittlung eines Aktienwertes spielen. Die Formel hierfür lautet: Dividendenausschüttung Dividendenausschüttung Gesamtgewinn pro Aktie WHERE Gesamt Dividenden Gesamt EPS X Durchschnittliche Dividendenausschüttung Bevor wir weitergehen, können wir definieren, was die Dividendenausschüttung bedeutet. Die Dividendenausschüttung entspricht dem Prozentsatz der Dividendenausschüttungen an die Aktionäre. Wenn also die Erträge der Gesellschaft im Laufe der Zeit zunehmen, können wir davon ausgehen, dass ihre Dividenden wahrscheinlich auch steigen werden, wenn sie weiterhin einen konstanten Prozentsatz ihres Einkommens als Dividenden auszahlen. Also, gehen wir voran und berechnen den Gesamtbetrag der Dividenden von Jahr zu Jahr für jeden der nächsten zehn Jahre unseres Zeithorizonts. Jetzt zurück zur Formel. Das gesamte EPS in den vergangenen 10 Jahren beträgt 43,83 und wir wissen bereits, dass die durchschnittliche Dividendenausschüttung 3,0 beträgt. Daher: Gesamt Dividenden 43,83 X 3,0 1,32 Dies bedeutet, dass die Aktie pro Aktie rund 1,32 Dividenden bis zum Ende des 10-Jahres-Zeithorizontes erwirtschaftet hat. Fügen Sie diese zu den bereits kalkulierten künftigen Aktienkurs von 97,20 und Sie erhalten 98,52. Nachdem Sie den erwarteten zukünftigen Aktienkurs oder zukünftigen Wert der Aktie erworben haben, können Sie den Nettobarwert, auch als intrinsischer Wert, nach dieser Formel berechnen: Net Present Value Future Value Erwarteter ROI 98,52 2,59 37,98 Vergleichen Sie nun den berechneten Nettogegenstand Wert zum aktuellen Aktienkurs. Da der berechnete innere Wert von 37,98 mehr als der aktuelle Aktienkurs von 30,00 ist, scheint es, dass Sie nur voran gehen und kaufen Sie die Aktie jetzt, Recht Eigentlich würden viele Leute sagen, dass Sie einen weiteren Schritt, bevor Sie ziehen sollten Auslösen und kaufen. Margin of Safety Auf der Berechnung der intrinsischen Wert der Aktie, suchen viele Value Investoren in der Regel für was Warren Buffett nennt die Marge der Sicherheit. Die Sicherheitsspanne ist die prozentuale Differenz zwischen dem berechneten inneren Wert und dem aktuellen Aktienkurs. Zum Beispiel, wenn Sie feststellen, dass der innere Wert einer Aktie 50 und der tatsächliche Aktienkurs 40 ist, wird die Aktie mit einem 20 Rabatt auf seinen inneren Wert von 50 gehandelt, da 40 20 weniger als 50 ist. In diesem Fall, Ist die Sicherheitsreserve 20. Es sollte auch sinnvoll sein, dass je höher die Sicherheitsreserve, desto sicherer die Investition sein wird und desto weniger potenzielle Nachteile werden sie wahrscheinlich haben. So, jetzt wissen Sie, wie die Berechnung einer Bestände intrinsischen Wert auf erwartete künftige Erträge und Dividenden. Durchweg konsequent mit dieser Methode oder andere ähnliche Bewertungsmethoden können Ihnen helfen, den Wert der Bestände zu schätzen und kann daher helfen, ein besserer Investor zu werden. Überprüfen Sie heraus unsere neuen Stock Ideen Blog Wenn youre, das am Hören über die aufregenden neuen Investitionsgelegenheiten regelmäßig interessiert ist, Karo heraus unser blog, StockZoom. Wo wir mehrere neue Bestände pro Woche analysieren. Große Nachrichten, die Sie nicht wirklich benötigen, um den intrinsischen Wert selbst mehr zu berechnen. Unsere neue Aktienanalyse Kalkulationstabelle mit Intrinsic Value Calculator kann die meiste Arbeit für Sie tun. Klick hier um mehr zu erfahren. Eine gute Möglichkeit, mehr über die Beherrschung der Kunst der Aktienbewertung zu lernen, ist durch das Lernen über Methoden, die andere Investoren erfolgreich verwendet haben, um Aktien zu bewerten. Wenn Sie interessiert sind für das Erlernen fortgeschrittener Techniken, wie Wert zu bewerten, Sicherheitsanalyse und Business Valuation auf Wall Street Companion Web-Site: Ein umfassender Leitfaden für die heutigen Bewertungsmethoden (Wiley Finance) zeigt Ihnen, wie Sie durch den Prozess methodisch gehen. Es geht über die meisten investieren Bücher und gibt Einblick, wie Wall Street Werte Aktien, und gibt Ihnen auch Schritt-für-Schritt-Prozess zu folgen.
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